日期：2016-7-8（原创文章,禁止转载）
万元路灯订单：200亿市值三安光电真相
不久前，相关媒体曝光了勤上光电（002638.SZ）涉嫌欺诈上市，而厨房里永远不止只有一只蟑螂！《证券市场周刊》历经半年时间调查发现，近5倍市值于勤上光电的三安光电（6000903.SH）自借壳上市以来，不仅超半数利润来自政府补贴，其LED路灯、LED芯片、黄金等材废料回收三大主营业务问题重重，关联大客户被非关联化处理，天津和芜湖项目还涉嫌虚增投资。
三安光电是一家主要从事全色系超高亮度LED外延片、芯片、化合物太阳能电池、高倍聚光光伏产品等的研发、生产与销售的公司，总部坐落于厦门，产业化基地分布在厦门、天津、芜湖、淮南、泉州等多个地区。
2010年以来，三安光电从芜湖、淮南、泉州和安溪等地政府手中，获得总计高达26.5亿元的LED路灯订单。在这些订单合同中，公司都无一例外强调是”本公司设计并生产”的，而据《证券市场周刊》记者调查发现，三安光电几乎所有路灯都外购于信达光电；再以售价近万元超出市价3倍天价的价格转卖给政府。另外，所有这些政府来源的订单，都未通过政府采购招投标程序，涉嫌违反《中华人民共和国政府采购法实施条例》等法律。
不仅如此，三安光电同样存在大量关联交易非关联化，员工或管理者成为客户股东。
公开资料显示：2011年公司来自LED芯片主营业务销售的收入为10.2亿元贵阳哪家小儿癫痫医院专业，在2012年年报中该分项数据并未披露。然而《证券市场周刊》采访了国内近20家LED封装和应用主流企业，调查三安光电的芯片在下游的使用情况，结果令人吃惊。三安光电作为LED芯片龙头企业，采访中多数封装企业表示很少采购其生产的芯片全国好的癫痫病医院。那么公司LED芯片卖给了谁？
《证券市场周刊》调查发现，近年来三安光电LED芯片业务的前三大客户实为关联企业，而公司公告中却称“与公司关系”为“非关联方”。出现在三安光电前五大客户中，除了获得地方政府路灯采购的芜湖住建委、淮南城建委和刚刚获得的泉州和安溪国投外，出现频率最高的是三家公司——深圳市安普光光电科技有限公司（下称“安普光光电”）、深圳市天电光电科技有限公司（下称“天电光电”）和信达光电梅州哪家医院治癫痫病最好。上述三家公司部分股东居住在厦门，他们大多是三安光电董事长林秀成的安溪老乡，并与三安光电存在着错综复杂的关系。
除此之外，废料销售是公司第三项主营业务，也是其重要业务来源。公司公告显示：三安光电材料、废料销售业务毛利率高达90%以上，且近年营收增长迅猛，财报显示，从2008年的594万元增加到2012年的2.3亿元。2012年，该项业务贡献公司高达26.4%的主营业务毛利。而这部分业务主要合作方为昆明银鹏工贸有限公司，已于2013年1月因沸水污染问题被昆明市西山区环保部门关停，关停后，尚不知三安光电如何应对。
如果谨慎的投资者观察这家公司的历年利润——切去非经常的“政府补贴”，再切去“万元路灯订单”的“利润”，再切去由关联方支撑的“芯片业务”，最后切去已被关停的“材废料回收业务”，三安光电的利润还有多少？
